水皮:【谈股论金】从价值投资到价格投机,茅台妖股化是谁的悲哀?
摘要:今日三大指数都以上涨收盘,但涨幅并不大。上证指数上涨3.11个点,涨幅0.11%;深成指上涨27.81个点,涨幅0.30%;创业板上涨3.63点,涨幅0.23%。个股涨的多一点,比重却并不是特别的大,两市成交量总共4401.6亿元,现在这个成交量便是一个存量的博弈。 水皮/文今日三大指数都以上涨收盘,但涨幅并不大。上证指数上涨3.11个点,涨幅0.11%;深成指上涨27.81个点,涨幅0.30%;创业板上涨3.63点,涨幅0.23%。个股涨的多一点,比重却并不是特别的大,两市成交量总共4401.6亿元,现在这个成交量便是一个存量的博弈。跟昨日比较,今日北向资金算计净流入相对少一点,只要19.13亿元。从K线图上来看,三大指数都收了阴线,主要原因便是今日高开的比较多,比方上证指数高开将近8个点,深成指也是高开,全天的整个走势是震动的。到今日下午一点半之前跌落也是比较显着的,跌幅都有0.43%左右,最终的一个半小时,指数又有所拉回。这傍边与券商股的走势有很大的联系,上证指数和中信证券的走势简直相同,深成指跟东方财富的走势又千篇一律。咱们把两张图一叠加,就可以看出答案来。谁也不知道贵州茅台会涨到哪里?咱们在曩昔的节目里一再跟咱们说过,现在的茅台股票,由于组织抱团持有的成果,现已演化成了一个庄股,下一步的倾向便是向“妖股”去转化,所以茅台的走势跟大盘没有什么联系,乃至跟板块也没有什么联系。今日咱们看到,即使茅台强势打破1100元/股关口,再创前史新高,截止收盘,公司股价报收1104.00元/股,上涨3.56%。尽管它对白酒板块起了带头效果,可是这个效果其实是有限的,由于一切白酒板块的涨幅都没有贵州茅台的涨幅高,并且许多白酒股是最终半小时被茅台带着被迫跟涨。实际上,茅台现在现已脱离了白酒板块的特点,逐渐演化成一个个股行情。所以走到哪里,是没有人知道的。这关于主力来讲,也未必是件好事情。由于接下来的变现也会是一个问题,茅台将成为一个特殊,走到今日这种行情,其实和绝大多数散户联系不大。最终咱们看看科创板,科创板昨日只要一个个股是收红的,今日的状况略微好一点点,可是也不达观,今日红盘的股票总共才5个,中微公司3.77%的涨幅最大,南微医学涨1.73%的涨幅排第二,华兴源创涨1.19%的涨幅排第三,嘉元科技上涨0.56%,澜起科技仅涨了0.21%。可想而知,科创板的资金大方向是在有序的撤离。科创板的“蜜月期”差不多完毕了,总的来看,科创板的开板应该算是成功的。一方面,科创板IPO时的发行价格对应的市盈率区间是相对合理的。从静态市盈率目标看,28家公司2018年扣非前摊薄后市盈率区间为18-269倍,中位数45倍;扣非后摊薄后市盈率区间为19-468倍,中位数48倍,这个数值应该不高。从动态市盈率目标看,28家公司依照2019年估计每股收益核算的动态市盈率中位数34倍。另一方面,科创板的买卖是正常的。咱们都知道,初次揭露发行上市的科创板股票,上市后的前5个买卖日不设价格涨跌幅限制,第二周开端涨跌幅份额为20%。从现在来看,第一周涉及到停板的就两个公司,后边的一般涨幅在10%左右,并没有特别的当地,过渡应该算是平稳的。从数据上看,科创板仍是很有中国特色的。一方面,它仍是“散户市”,散户的买卖占比为89%,组织才占了11%;别的一方面,科创板活跃度很高,炒新的特征十分显着。科创板首月日均成交254亿元,占沪市比重13.8%。相对来说,这个数值是不低的。科创板买卖首日的换手率为78%,之后的换手率保持在10%-15%。别看单日换手率10%-15%的数值不高,可是假如接连核算,十天就会换一遍手,假如按这个频率预估的话,一年下来,换手率是适当惊人的,阐明咱们的炒作热心仍是比较高。从另一个视点看,科创板的估值不廉价。由于与IPO比较,价格上涨的起伏仍是不小的,较发行价均匀涨幅171%,涨幅中位数160%,阐明价格是相对高的。此外,科创板融资与融券事务开展比较均衡,阐明科创板上做空的力气也不小。到8月20日,科创板两融余额为60.32亿元,占上市可流转市值922.86亿元的6.54%。其间,融资余额为32.97亿元,占两融余额份额为54.66%,占上市可流转市值份额为3.57%;融券余量金额为27.35亿元,占两融余额份额为45.34%,占上市可流转市值份额为2.96%,是54.66%:45.34%,这个份额相对均衡。换句话来讲,做空的力气要比主板强壮的多。咱们对应来看,到8月20日,沪市主板两融余额为4599.46亿元,占上市可流转市值27.68万亿元的1.66%,但融券余量金额是39.42亿元,仅占两融余额的0.86%。所以,从这个视点来讲,科创板在融资融券方面是相对均衡的,做多和做空的力气相同强壮。一句话点评:商场进入弱平衡,以时刻换空间修改:柴冠羽

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